Memahami delta dalam trading options

Pedagang juga boleh melindung nilai portfolio pilihan. Untuk melakukan ini, mereka perlu mengira beta setiap jawatan dalam portfolio untuk menghasilkan delta peringkat portfolio diselaraskan untuk beta. Mereka kemudian akan membeli menjual bilangan saham yang sepadan dalam SPY.


Rumusan ini sangat mudah. Anda pada dasarnya menggandakan delta untuk mendapatkan peluang untuk disentuh. Jika anda memikirkannya seminit, ia masuk akal. Ambil pilihan di-the-money dengan delta 0. Pastikan ini di fikiran kali seterusnya anda berdagang dan menggunakan delta sebagai anggaran kebarangkalian. Sila berkongsi artikel ini di Facebook atau Twitter jika anda fikir peniaga lain akan mendapati ia berguna.

memahami delta dalam trading options

Delta kedudukan memberitahu kita pendedahan arah anggaran dari segi stok. Ini kadang-kadang disebut sebagai kesamaan saham asas. Mengambil contoh kami XYZ dan pilihan panggilan dengan delta 0. Ini bersamaan dengan memiliki 50 saham stok asas, dikira sebagai 0.


Hanya pasang harga asas, harga mogok, kadar bebas risiko, tahap ketidaktentuan tersirat, hasil dividen dan masa tamat dan anda akan mendapat nilai pilihan serta semua nilai-nilai jajahan. Muat turun Kalkulator Voltanil Diinspirasi 3 faktor yang paling penting apabila mengira delta pilihan ialah harga yang mendasari, harga mogok dan masa tamat. Konsep penting untuk difahami adalah bahawa apabila pendekatan tamat tempoh, delta opsyen keluar-of-the-money akan cepat mendekati sifar.

Kedudukan ini tidak akan kekal delta neutral selama lama. Ambil pilihan di-the-money dengan a memahami delta dalam trading options daripada 0. Sama seperti harga opsyen dipetik secara per saham e. Ingat, delta pilihan akan meningkat atau berkurang berdasarkan pilihan 'wang dalam' atau 'out-of-the-money' pilihan. Dalam Bahasa Inggeris yang jelas, ditulis dengan baik, setiap orang Yunani ditakrifkan dan terminologi pasaran yang digunakan oleh pedagang amalan dijelaskan. Perlu jelas. Anda dapat melihat bahawa portfolio di bawah adalah delta neutral tetapi masih mempunyai pendedahan kepada pilihan lain dari gamma, vega dan theta. Ia bukan FACT mengenai pilihan yang akan sentiasa menjadi kenyataan. Dan mengapa saya menulis tentangnya hari ini. Jika seorang pedagang memiliki 5 pilihan panggilan ini, memahami delta dalam trading options, mereka akan mempunyai pendedahan delta sebanyak 5 kontrak x saham setiap kontrak x delta 0.

Daripada menjual saham itu pendek, pedagang juga boleh menggunakan pilihan lain untuk melindung nilai risiko harga. Sebagai contoh, dia mungkin membeli beberapa tempat lama yang akan memberikannya delta negatif. Peniaga-peniaga netral Delta ingin menyimpan delta serendah mungkin dan memaksimumkan Theta. Strategi lindung nilai Delta berusaha untuk mengurangkan atau menghapuskan risiko arah dari kedudukan atau portfolio. Strategi yang paling biasa adalah untuk seorang peniaga membeli atau menjual stok untuk mengimbangi risiko delta dalam perdagangan pilihan. Stok panjang mempunyai delta 1 dan stok pendek mempunyai delta -1, jadi sangat mudah untuk mengira berapa banyak stok yang anda perlukan untuk membeli atau menjual untuk mengimbangi pilihan anda dalta.

Pada 9 Mac, SPY berdagang di Dia mempunyai kedudukan delta Untuk mendapatkan delta netral dia akan membeli 29 saham. Anda dapat melihat bahawa portfolio di bawah adalah delta neutral tetapi masih mempunyai pendedahan kepada pilihan lain dari gamma, vega dan theta. Kedudukan ini tidak akan kekal delta neutral selama lama.

Jika peniaga mahu melindung nilai sepenuhnya risiko harga, dia akan menjual saham pendek, oleh itu membatalkan pendedahan delta pada pilihan.

Lihat Drop Saham Anda? Contohnya, opsyen panggilan dengan delta 0. Jika semua volatilitas pembolehubah, kadar faedah, dividen tetap berterusan sepanjang jangka hayat opsyen, maka ya kebarangkalian ini akan benar. Walau bagaimanapun, input ini sentiasa berubah.



Delta boleh digunakan sebagai anggaran kebarangkalian dan sudah tentu berguna untuk diketahui. Jadi sedar akan batasan penggunaan delta sebagai kebarangkalian. Walaupun delta memberikan anggaran yang berpatutan mengenai kebarangkalian dan opsyen yang tamat dalam wang, ia juga memberi kita kebarangkalian kasar harga pemogokan kami disentuh pada satu titik sepanjang hayatnya bukan hanya pada tamat tempoh.

Walau bagaimanapun, ingatlah bahawa delta adalah nombor bendalir dan perdagangan ini tidak akan kekal delta netral untuk terima kasih lama kepada gamma lama kami. Sesetengah pedagang neutral dan pembuat pasaran delta memilih untuk melindung risiko risiko mereka pada akhir setiap hari. Yang lain mungkin memilih untuk melindung nilai sebahagian daripada delta mereka. Walau bagaimanapun, ini boleh menjadi mahal dari segi slippage dan komisen.

Pedagang menyesuaikan kedudukan kembali ke delta neutral seberapa kerap permintaan selera risikonya. Melaraskan semula ke delta neutral akan menanggung kos setiap kali dari segi komisen dan slippage.

Ini adalah pengembalian yang sama seolah-olah pedagang itu memiliki 50 saham asas. Jika seorang pedagang memiliki 5 pilihan panggilan ini, mereka akan mempunyai pendedahan delta total sebanyak 5 kontrak x saham per kontrak x delta 0.

Dalam contoh ini, delta mungkin telah meningkat setinggi 0. Pilihan panggilan juga akan menjadi lebih mahal. Opsyen delta adalah perkiraan kasar mengenai kemungkinan pilihan untuk tamat tempoh dalam-wang. Imej di bawah menunjukkan hubungan antara volatiliti dan delta. Sebagai contoh, peniaga yang memiliki pilihan panggilan panjang, mempunyai delta positif. Mereka boleh memilih untuk melindung nilai beberapa risiko harga ini dengan menjual saham.

Pilihan panggilan mempunyai delta antara 0 dan 1. Letakkan pilihan mempunyai delta antara 0 dan Jika pilihan panggilan mempunyai delta 0. Perhatikan bahawa contoh ini mengabaikan sebarang perubahan disebabkan oleh Vega, Gamma dan Theta, pilihan lain greeks pilihan. Sekali lagi, ini tidak menganggap perubahan dalam pembolehubah lain seperti turun naik dan masa untuk tamat tempoh. Terdapat banyak alat di luar sana hari ini bahawa tidak ada keperluan untuk mengetahui bagaimana model Black Scholes berfungsi. Saya mempunyai kalkulator cemerlang yang boleh anda muat turun di bawah jika anda suka.

Kongsi Tweet Delta adalah salah satu dari empat orang greeks pilihan utama, dan mana-mana peniaga yang serius perlu mempunyai pemahaman yang mendalam tentang greek ini jika mereka berharap mempunyai peluang untuk berjaya dalam pilihan perdagangan. Teruskan membaca jika anda ingin mengetahui mengenai pemahaman delta pilihan.

memahami delta dalam trading options

Kurang masa untuk tamat tempoh, bermakna peluang yang kurang daripada pilihan wang akan berakhir dengan wang. Oleh itu, mereka mempunyai delta yang lebih rendah. Ini digambarkan dalam imej di bawah: Delta pilihan boleh berubah apabila perubahan ketidaktentuan tersirat berubah. Perubahan dalam ketidaktentuan tersirat akan menjejaskan opsyen-opsyen wang dan wang dalam lebih daripada pilihan di-wang. Turun naik adalah rendah, jadi peniaga tidak mengharapkan langkah besar dalam saham. Tiba-tiba, pedagang ARE mengharapkan langkah besar dalam stok.

Sebagai langkah SPY, delta akan berubah dan jika peniaga mahu kekal delta neutral, dia perlu membeli atau menjual lebih banyak stok. Sekiranya SPY meningkat, delta pilihan panggilan akan menjadi lebih negatif kerana pedagang mahu ETF mundur dari panggilan ringkasnya. Oleh itu, untuk mengekalkan delta netral, peniaga perlu membeli lebih banyak saham. Sekiranya SPY bergerak ke bawah, peniaga perlu menjual beberapa sahamnya untuk mengekalkan kedudukan neutral delta.