Opsyen saham insentif nilai pasaran adil


Oleh kerana perkhidmatan penilaian harga yang terjangkau khusus untuk keperluan yang dibuat oleh Bahagian A ditawarkan di pasaran, syarikat-syarikat peringkat menengah mungkin menentukan bahawa kos itu dibenarkan oleh faedah yang diberikan.

Sesungguhnya pelabur modal teroka biasanya memerlukan syarikat yang mereka belanjakan untuk mendapatkan penilaian luar. Cadangan umum bagi syarikat-syarikat dalam peringkat pertumbuhan pertengahan ini adalah sama: Syarikat-syarikat yang telah mula menjana pendapatan yang signifikan atau yang telah menyelesaikan pembiayaan yang besar akan menjadi lebih mampu menanggung kos Kaedah Penilaian Bebas dan lebih prihatin mengenai kemungkinan liabiliti untuk syarikat dan untuk pilihan yang lain jika penilaian mereka kemudiannya ditentukan terlalu rendah.

Kaedah Formula tidak akan tersedia melainkan jika stok yang diperolehi tertakluk kepada sekatan tetap pada pemindahan yang memerlukan pemegang untuk menjual atau memindahkan stok kembali kepada syarikat dan b formula itu digunakan secara konsisten oleh syarikat untuk itu atau yang serupa kelas saham untuk semua pemindahan pampasan dan noncompensatory kepada syarikat atau mana-mana orang yang memiliki lebih daripada 10 peratus daripada jumlah kuasa mengundi gabungan semua kelas stok syarikat, selain daripada jualan panjang lengan yang sebahagian besarnya tidak terkumpul stok syarikat.

Ia kemudiannya menggambarkan tindak balas syarikat-syarikat swasta yang memegang pelbagai saiz dan peringkat kematangan yang telah kami perhatikan - apa pengurusan, papan dan penasihat mereka sebenarnya dilakukan di lapangan.

Dalam kedua-dua kes, syarikat perlu berunding dengan firma perakaunan dan undang-undangnya untuk menentukan kaedah penilaian yang munasabah untuk syarikat itu berdasarkan fakta dan keadaannya dan sekurang-kurangnya, menjalankan penilaian seperti yang dijelaskan di atas untuk Syarikat Peringkat Awal.

Akhirnya, ia menerangkan amalan-amalan terbaik yang telah kita lihat berkembang setakat ini. Harap maklum bahawa artikel ini tidak bertujuan untuk merangkumi semua isu di bawah Seksyen A. Terdapat beberapa isu penting yang berkaitan dengan kesan Seksyen A pada terma opsyen dan pampasan tertunda yang tidak layak secara umumnya yang berada di luar skop artikel ini.

Peraturan Am. Bahagian panduan memberi peraturan yang akan kita sebut sebagai "Peraturan Am" bahawa nilai pasaran saham yang saksama pada tarikh penilaian adalah "nilai yang ditentukan oleh permohonan yang munasabah bagi kaedah penilaian munasabah" berdasarkan semua fakta dan keadaan . Kaedah penilaian "dilaksanakan dengan semestinya" sekiranya ia mengambil kira semua maklumat maklumat yang ada pada nilai perbadanan dan digunakan secara konsisten.

Penilaian yang dilakukan oleh penilai bebas yang layak yang akan kami sebut sebagai "Kaedah Penilaian Bebas" akan dianggap munasabah jika tarikh penilaian tidak lebih daripada 12 bulan sebelum tarikh pemberian opsyen. Penilaian stok syarikat swasta yang tidak mempunyai perdagangan atau perniagaan material yang telah dilakukan selama 10 tahun atau lebih, jika dilakukan secara munasabah dan dengan niat baik dan dibuktikan dengan laporan tertulis yang akan kami sebut "Kaedah Permulaan" , akan dianggap munasabah jika syarat-syarat berikut berpuas hati: Penilaian mengambil kira faktor penilaian yang dinyatakan di bawah Peraturan Am dan peristiwa-peristiwa selepas penilaian yang boleh menyebabkan penilaian awal yang tidak berkenaan diambil kira.

Kemudian Peringkat Syarikat Swasta. Syarikat-syarikat yang menjangkakan - atau semestinya harus menjangkakan - akan berlaku dalam masa beberapa hari atau diperoleh dalam masa 90 hari, atau yang mempunyai garis usaha yang terus berlanjut selama sekurang-kurangnya 10 tahun, tidak dapat bergantung pada Kaedah Permulaan dan, bergantung pada Peraturan Am, banyak yang akan, dan harus, bergantung pada Kaedah Penilaian Bebas.

Sekiranya permulaan tidak mampu Kaedah Penilai Bebas dan Kaedah Formula terlalu ketat atau tidak sesuai, pilihan yang selebihnya termasuk Kaedah Permulaan dan Kaedah Umum. Dalam kedua-dua kes, syarikat-syarikat yang berhasrat untuk bergantung kepada kaedah ini perlu memberi tumpuan kepada prosedur dan proses penilaian mereka untuk memastikan pematuhan. Membangun amalan terbaik termasuk yang berikut: Syarikat harus mengenal pasti seseorang e. Penilai Dalaman syarikat hendaklah menyediakan, atau mengarahkan dan mengawal penyediaan, laporan bertulis yang menentukan penilaian stok biasa syarikat.

Demi ilustrasi, sebuah syarikat yang mempunyai pasukan pengurusan yang mampu dan lengkap, mengeluarkan produk, hasil, dan Pusingan C yang tertutup mungkin menggunakan diskaun 50 peratus. Itu semua sangat tidak saintifik. Jarang sekali syarikat membeli penilaian bebas untuk tujuan harga opsyen, dan, sementara juruaudit syarikat telah dirujuk - dan pendapat mereka membawa berat badan, walaupun tidak semestinya tanpa beberapa lengan senjata - perbualan di antara mereka, pengurusan dan lembaga biasanya agak ringkas.

Kaedah penilaian akan dianggap munasabah jika ia masuk dalam salah satu daripada tiga kaedah penilaian Safe Harbor yang diperihalkan dalam panduan Bahagian A. Berbeza dengan nilai yang ditetapkan di bawah Peraturan Umum, IRS hanya boleh mencabar nilai pasaran yang adil yang ditetapkan dengan menggunakan Safe Harbor dengan membuktikan bahawa kaedah penilaian atau permohonannya tidak masuk akal. Harbour Safe termasuk: Penilaian oleh Penilaian Bebas.

Pilihan untuk Praktik Penilaian Syarikat Di dalam persekitaran penilaian Seksyen A, syarikat-syarikat mungkin mengambil keputusan untuk mengambil salah satu daripada tiga kursus tindakan: Ikut Praktik PraA.

Penilaian Berasaskan Formula. Satu lagi Pelabuhan Selamat yang akan kami sebut sebagai "Kaedah Formula" tersedia untuk syarikat yang menggunakan rumus berdasarkan nilai buku, pendapatan berganda yang munasabah, atau kombinasi yang munasabah bagi dua untuk menetapkan harga pelaksanaan opsyen.


Syarikat-syarikat yang merenungkan IPO akan dikehendaki - pada mulanya oleh juruaudit mereka dan kemudiannya oleh peraturan SEC - untuk menubuhkan nilai saham mereka untuk tujuan perakaunan kewangan menggunakan Kaedah Penilaian Bebas. Syarikat-syarikat yang merancang untuk diambil akan dinasihatkan bahawa bakal pembeli akan prihatin terhadap pematuhan dengan Seksyen A dan akan memerlukan bukti harga pilihan yang boleh dipertahankan, biasanya Kaedah Penilaian Bebas, sebagai sebahagian daripada usaha wajar mereka.


Sebuah syarikat boleh memilih mengikuti amalan penilaian pra. Walau bagaimanapun, jika harga pelaksanaan opsyen kemudiannya dicabar oleh IRS, maka syarikat itu perlu memenuhi beban membuktikan bahawa kaedah penilaian sahamnya adalah munasabah dan telah dilaksanakan dengan munasabah, seperti yang dikehendaki di bawah Peraturan Am. Penanda aras untuk bukti itu akan menjadi peraturan, faktor dan prosedur bimbingan Bahagian A, dan jika amalan penentuan harga pilihan sedia ada syarikat itu tidak jelas merujuk dan mematuhi peraturan, faktor dan prosedur itu, ia pasti akan gagal dan beban yang buruk akibat cukai Seksyen A akan menghasilkan.


Ikuti Salah satu Kaedah Safe Harbor. Syarikat yang ingin meminimumkan risikonya boleh menggunakan salah satu daripada tiga Harbour Safe yang akan dianggap menghasilkan penilaian yang munasabah. Untuk mencabar nilai yang ditentukan di bawah Pelabuhan Selamat, IRS mesti menunjukkan bahawa sama ada kaedah penilaian atau aplikasinya terlalu tidak munasabah. Penyelesaian Praktikal dan Amalan Terbaik Apabila kami menulis draf pertama artikel ini, kami mencadangkan bahawa corak penilaian di kalangan syarikat swasta jatuh sepanjang persimpangan tanpa penentuan tajam dari peringkat permulaan, untuk memulakan pasca pra-jangkaan acara kecairan, untuk jangkaan pasca kecairan.

Amalan biasa yang telah dibangunkan dalam melaksanakan Kaedah Penilaian Bebas ialah penilaian penilaian awal atau penilaian tahunan, dan kemudian membuat penilaian itu dikemas kini suku tahunan atau mungkin separa setiap tahun, bergantung kepada keadaan syarikat, dan merancang pilihan geran untuk berlaku tidak lama selepas kemas kini.

Laporan itu harus menyatakan kelayakan pentaksir, ia harus membincangkan semua faktor penilaian walaupun hanya untuk memperhatikan faktor yang tidak relevan dan mengapa, dan ia harus datang kepada kesimpulan yang pasti pelbagai nilai tidak membantu nilai pasar yang adil dan menyediakan perbincangan tentang bagaimana faktor-faktor penentuan nilai dan mengapa.

ISO sahaja. SEC tidak menjadi perhatian melainkan jika syarikat itu mungkin memfailkan IPOnya dalam masa kurang dari satu tahun atau lebih, yang menimbulkan kebimbangan perakaunan saham murah yang boleh memerlukan penyataan semula penyata kewangan syarikat.

Bagi opsyen saham yang tidak layak, harga pelaksanaan mestilah sekurang-kurangnya sama dengan nilai pasaran saksama saham asas pada tarikh pemberian. Bahasa yang berikut dalam peruntukan pilihan untuk membeli adalah tumpuan. Nilai Saksama dalam Opsyen Saham IFRS adalah instrumen kewangan yang memberi hak kepada pemiliknya membeli atau menjual saham dalam stok pada harga tetap dalam tempoh masa tertentu. Ia kemudiannya menerangkan tindak balas syarikat-syarikat swasta yang mempunyai pelbagai saiz dan peringkat opsyen saham insentif nilai pasaran adil kematangan yang telah kita perhatikan - apa pengurusan, papan dan penasihat mereka sebenarnya dilakukan di lapangan. Opsyen yang diberikan sebelum 1 Januari, diperlakukan seperti yang diberikan pada harga pelaksanaan tidak kurang daripada nilai pasaran saksama jika syarikat itu membuat percubaan dengan niat baik untuk menetapkan harga pelaksanaan tidak kurang daripada nilai pasaran saksama saham pada tarikh pemberian. Untuk mencabar nilai yang ditentukan di bawah Pelabuhan Selamat, IRS mesti menunjukkan bahawa sama ada kaedah penilaian atau aplikasinya terlalu tidak munasabah. Borang ini akan melaporkan tarikh dan nilai penting yang diperlukan untuk menentukan jumlah modal dan pendapatan biasa yang betul jika berkenaan untuk dilaporkan pada penyata anda. IRS memerlukan dua jualan berasingan, dengan perbelanjaan dari penjualan kedua tidak menjejaskan perbelanjaan jualan pertama, opsyen saham insentif nilai pasaran adil.


opsyen saham insentif nilai pasaran adil

Peter N. Barnes-Brown 16 Jun, adalah amalan syarikat-syarikat swasta dan penasihat undang-undang dan perakaunan mereka untuk menentukan nilai pasaran wajar saham biasa mereka bagi tujuan menetapkan opsyen harga opsyen dengan secara longgar menganggarkan diskaun yang sesuai dari harga daripada saham pilihan yang baru dikeluarkan berdasarkan perkembangan peringkat syarikat. Artikel ini pertama kali menerangkan secara ringkas amalan penilaian saham pra-Seksyen A - kaedah diskaun yang sesuai dengan masa.

Sekiranya syarikat di peringkat ini, selepas pertimbangan yang teliti, menentukan bahawa Kaedah Penilaian Bebas tidak boleh dilaksanakan, pilihan terbaik seterusnya adalah untuk menerapkan Kaedah Mula-Up jika semua keperluan untuk bergantung kepada kaedah ini dipenuhi atau, jika Mula- Kaedah Up tidak tersedia, gunakan Peraturan Am.

Di bawah peraturan-peraturan yang berkenaan dengan ISO, jika suatu pilihan tidak akan menjadi ISO semata-mata kerana harga pelaksanaan adalah kurang daripada nilai pasaran wajar stok asas pada tarikh pemberian, secara umumnya pilihan itu dianggap sebagai ISO jika syarikat itu cuba dengan niat untuk menetapkan harga pelaksanaan pada nilai pasaran yang saksama. Oleh itu, menetapkan harga pelaksanaan ISO pada nilai pasaran yang saksama dengan menggunakan prinsip penilaian Bahagian A juga menjadi amalan yang baik.

Penilaian dilakukan oleh orang yang mempunyai pengetahuan, pengalaman, pendidikan atau latihan yang penting dalam penilaian yang sama. Syarikat tidak semunasabahnya menjangkakan, pada masa penilaian dilaksanakan, syarikat akan mengalami perubahan dalam peristiwa kawalan dalam masa 90 hari berikutan pemberian atau membuat tawaran sekuriti awam dalam hari-hari selepas pemberian.

Ini adalah kemas kini artikel yang kami tulis, setahun selepas peraturan akhir Bahagian A dikeluarkan oleh IRS. Untuk menghargai kepentingan Bahagian A, penting untuk memahami perlakuan cukai bagi pilihan saham tidak layak sebelum dan selepas penggunaan Seksyen A.

Tidak ada ujian garis terang untuk apabila syarikat sepatutnya melakukannya, tetapi dalam banyak kes syarikat akan mencapai tahap ini apabila ia mengambil pelaburan penting pertama dari pelabur luar. Pusingan 'malaikat' boleh cukup signifikan untuk mencetuskan kebimbangan ini. Lembaga-lembaga yang mendapat pengarah luar yang benar-benar bebas sebagai hasil dari transaksi pelaburan akan lebih cenderung menyimpulkan bahawa penilaian bebas adalah dinasihatkan.

Selepas pelaburan berikutnya, harga pelaksanaan ditetapkan pada harga mana-mana stok biasa yang dijual kepada pelabur atau pada harga diskaun dari saham terkini saham pilihan yang dijual kepada pelabur.


Kaedah Penilaian di bawah Seksyen A 9 Panduan IRS yang berkaitan dengan Bahagian A mewujudkan persekitaran yang sangat berbeza di mana syarikat swasta dan lembaga mereka harus beroperasi dalam menentukan penilaian saham biasa mereka dan menetapkan harga pelaksanaan pilihan mereka.

Walaupun kami tidak kompeten untuk melakukan penilaian perniagaan, kami telah memberi nasihat kepada banyak pelanggan dalam hal ini. Undang-undang cukai yang mengawal selia pelan pampasan tertunda yang tidak layak, termasuk opsyen saham yang tidak layak, yang telah digubal pada 22 Oktober, dan berkuat kuasa pada 1 Januari, Lihat bahagian c 1.

Syarikat biasanya mengeluarkan saham kepada pemegang saham pengasas, bukan pilihan. Sehingga syarikat mula memberikan pilihan kepada beberapa pekerja, Seksyen A akan menjadi kurang perhatian.

Sejak itu, telah menjadi jelas dalam amalan kita bahawa penandaan adalah antara mereka yang mempunyai modal yang mencukupi untuk memperoleh Penilaian Bebas dan yang tidak. Syarikat Peringkat Awal. Pada peringkat terawal dari pengasas syarikat hingga saat ia mulai memiliki aset dan operasi yang signifikan, banyak faktor penilaian terkenal yang tertera dalam panduan IRS mungkin sulit atau tidak mungkin diterapkan.

Pemerhatian Lain Akhirnya, untuk geran NQO, syarikat yang tidak dapat memanfaatkan Safe Harbor dan yang menentukan pergantungan pada Peraturan Umum meninggalkan lebih banyak risiko daripada perusahaan dan pilihan yang bersedia untuk mengambil alih juga dapat mempertimbangkan membatasi pendedahan Bagian A dengan membuat pilihan mematuhi dan bukannya dikecualikan daripada Seksyen A. Memandangkan penggunaan sekatan tersebut dari kedua-dua perspektif cukai dan perniagaan adalah penting.

Syarikat-syarikat yang menjangkakan peristiwa kecairan di masa depan mereka lebih cenderung untuk digunakan, jika bukan sebuah firma perakaunan Big 4, maka salah satu firma serantau yang lebih besar dan agak canggih untuk memastikan bahawa perakaunan dan urusan kewangan mereka adalah untuk IPO atau pemerolehan.

Sekiranya syarikat menggunakan Peraturan Umum untuk menilai stoknya, IRS mungkin berjaya mencabar nilai pasaran adil dengan hanya menunjukkan bahawa kaedah penilaian atau permohonannya tidak munasabah. Beban membuktikan bahawa kaedah itu munasabah dan munasabah digunakan dengan syarikat. Kaedah Penilaian Selamat Haram.

Sesetengah firma penilaian bahkan menawarkan 'pakej perjanjian' di mana penilaian suku tahunan berikutnya berharga pada diskaun apabila dilakukan sebagai kemas kini kepada penilaian tahunan. Walaupun kos Kaedah Penilaian Bebas kini sangat rendah, banyak syarikat peringkat permulaan enggan melaksanakan Kaedah Penilaian Bebas kerana keperluan untuk memelihara modal untuk operasi.

Penggunaan Kaedah Formula juga tidak menarik kerana syarat-syarat yang ketat pada penggunaannya dan, untuk permulaan peringkat awal, Kaedah Formula mungkin tidak tersedia kerana mereka tidak mempunyai nilai buku atau pendapatan. Cadangan kami: Cadangan am tidak berbeza bagi syarikat permulaan berbanding syarikat pada sebarang peringkat pembangunan: Oleh kerana perkhidmatan penilaian harga yang terjangkau khusus untuk keperluan yang dibuat oleh Bahagian A kini ditawarkan di pasaran, bahkan beberapa syarikat tahap awal boleh mempertimbangkan bahawa kos Penilaian Bebas dibenarkan oleh manfaat yang diberikan.

opsyen saham insentif nilai pasaran adil

Lembaga pengarah syarikat perlu menyemak dengan teliti dan dengan jelas mengamalkan laporan bertulis akhir dan penilaian yang ditubuhkan di dalamnya, dan harus secara jelas merujuk kepada penilaian yang ditubuhkan oleh laporan berkenaan dengan geran opsyen saham. Sekiranya pilihan tambahan diberikan kemudian, lembaga harus secara jelas menentukan bahawa faktor penilaian dan fakta yang bergantung pada penyediaan laporan tertulis tidak berubah secara material. Sekiranya terdapat perubahan material, atau jika lebih daripada 12 bulan telah berlalu sejak tarikh laporan, laporan itu harus dikemas kini dan diterima pakai lagi.

Sebelum penggubalan Seksyen A, opsyen yang diberi NQO untuk perkhidmatan tidak dikenakan cukai pada masa pemberian. Bahagian A menukar rawatan cukai pendapatan bagi pilihan saham tidak layak. Syarikat yang memberi NQO juga mungkin mempunyai akibat cukai yang tidak baik sekiranya ia gagal menahan cukai pendapatan dengan betul dan membayar bahagian cukai pekerjaannya. Nasib baik, NQO yang diberikan dengan harga pelaksanaan yang tidak kurang daripada nilai pasaran wajar saham asas pada tarikh pemberian dikecualikan daripada Seksyen A dan akibatnya yang berpotensi negatif.

Prosedur penilaian syarikat yang dinyatakan di atas harus dilakukan secara kerjasama dan perundingan dengan firma perakaunannya untuk memastikan bahwa perusahaan tidak menentukan penilaian yang akauntan akan menolak untuk mendukung dalam penyata kewangannya.

Sebuah syarikat boleh memilih untuk melakukan penilaian saham dalaman mengikut Peraturan Am. Sekiranya harga pelaksanaan opsyen yang dihasilkan kemudiannya dicabar oleh IRS, maka syarikat itu lagi perlu memenuhi beban membuktikan bahawa kaedah penilaian sahamnya munasabah dan dilaksanakan dengan munasabah. Walau bagaimanapun, sekarang, kerana syarikat dapat menunjukkan bahawa penilaiannya mengikut panduan Bahagian A, adalah munasabah untuk berfikir bahawa peluang untuk memuaskan beban ini jauh lebih baik, walaupun tidak ada jaminan bahwa ia akan berlaku.

Syarikat Persendirian Pertengahan Peringkat. Sekali syarikat berada di luar peringkat permulaan tetapi belum lagi dapat menjangkakan peristiwa kecairan, lembaga pengarahnya perlu menerapkan penghakimannya dengan berunding dengan peguam dan akauntan syarikat untuk menentukan sama ada ia perlu mendapatkan penilaian bebas.

Satu-satunya kaveat ialah jika, seperti halnya dengan banyak syarikat teknologi, sebuah syarikat telah mengalami peristiwa yang mengubah nilai sejak penilaian yang paling terkini, syarikat itu mesti memastikan menasihati penilai peristiwa-peristiwa semacam itu untuk memastikan bahawa penilaian menggabungkan semua maklumat yang berkaitan.

Kaedah penilaian adalah "kaedah penilaian munasabah" jika ia mempertimbangkan faktor-faktor termasuk, seperti yang diguna pakai: Kaedah Am menetapkan bahawa penggunaan penilaian tidak munasabah sekiranya saya gagal untuk mencerminkan maklumat yang ada selepas tarikh pengiraan yang mungkin memberi kesan penting kepada nilai contohnya, menyelesaikan pembiayaan pada penilaian yang lebih tinggi, pencapaian pencapaian penting seperti menyiapkan pembangunan produk utama atau pengeluaran paten utama, atau menutup kontrak yang ketara atau ii nilai itu dikira berkenaan dengan tarikh lebih daripada 12 bulan lebih awal daripada tarikh penggunaannya.

Seterusnya, ia menerangkan peraturan penilaian yang ditubuhkan oleh panduan Bahagian A yang dikeluarkan oleh IRS, termasuk Harbour Safe.